Արտարժույթի շուկա եւ մակրոտնտեսական միջավայրում բանկի լիցքաթափման սպառնալիք

Արտարժույթի շուկան բանկերի գործունեության պատասխանատու հատվածն է, հատկապես մակրոտնտեսական մակարդակում: Ճիշտ այնպես, ինչպես կանխիկ շուկան, դա բարդ բազմաֆունկցիոնալ կառույց է, որի շրջանակներում անվճարունակության ռիսկերը բավականին բարձր են: Միջազգային պրակտիկայում բանկային ակտիվների անվանական արժեքի հետ առկա կանխատեսումների հարաբերակցության մոդելավորման եւ ուսումնասիրության ժամանակ, կանխադրվածի հավանականությունը գնահատելիս, լայնորեն կիրառվում է ակտիվների պորտֆելի պահերի մեթոդը, որը հայտնի է որպես ակտիվի արժեքի մոտեցում: Բացի այդ, կարող է կիրառվել առավելագույն հավանականության մոտեցումը:

Արտարժույթի շուկան եւ դրա առանձնահատկությունները ենթադրում են, որ կանխորոշման տարեկան հավանականությունը որոշելու համար պահանջվում է հետեւյալը.

1. որոնման ժամանակահատվածի համար յուրաքանչյուր օրացուցային տարվա սկզբում գործող առեւտրային բանկերի քանակը.

2. Առեւտրային բանկերի թիվը, որոնք բնութագրվում են լռելյայն փաստով, մասնավորապես, առեւտրային բանկի լուծարման համար բարձրագույն իշխանությունների որոշման հիման վրա հետագա լուծարման, հետագա լուծարման հետ կապված լիցենզիան կասեցնելու կամ չեղյալ հայտարարելու եւ բանկին սնանկ ճանաչելու մասին հայցով դիմում ներկայացնելու դատարան:

Ժամկետային ժամանակահատվածում առեւտրային բանկերի կանխիկ տոկոսադրույքի հաշվարկը հավասար է կանխարգելման առավելագույն քանակին բաժանված քանակին եւ որոշվում է հետեւյալ բանաձեւով.

(Do-1) P (Not (Nt-1)) / 2 "Not (Nt-1) P. 106L,

Որտեղ `p2av - համակարգի որեւէ առեւտրային բանկի կանխավարկածի տարեկան հավանականությունը: Միեւնույն ժամանակ, մենք վերացնում ենք համակարգի առեւտրային բանկերի գործունեության ներքին եւ արտաքին գործոնների ազդեցությունը եւ հաշվի առնենք միայն այն բանկերը, որոնք արտացոլում են բանկերի քանակը, որոնց համար բնորոշ է լռելյայն փաստը: Dt - ընտրված ժամանակահատվածի համար ստանդարտ կարգավիճակ տրված համակարգի տարրերի թիվը. Nt - ընտրված ժամանակահատվածի համար գործող բանկերի քանակը; T- ը մեկ օրացուցային տարվա համարժեք ժամանակային ընդմիջում է:

Դեֆոլտի ամենամյա հավանականությունը պետք է համեմատվի մակրոտնտեսական միջավայրի ընտրված ցուցանիշների հետ (ինչն է գերակշռող կամ կորպորատիվ արժեթղթերի շուկան ենթադրում է ) , հաստատելու գծային ռեգրեսիայի հարաբերությունը: Նման կախվածության առկայությունը կդառնա որպես վկայում այն վարկածը, որ առաջանում է առեւտրային բանկերի փակման կապակցությամբ եւ նման միջավայրում տեղի ունեցող փոփոխությունների միջեւ, եւ հետո, կառուցված գծային ռեգրեսիոն հավասարումների հիման վրա, հնարավոր կլինի կանխատեսել ընտրված մակրոտնտեսական ցուցանիշների փոփոխությունները, հիպոթետիկորեն փոխելով առեւտրային բանկերը:

Դեֆոլտի տարեկան հավանականության եւ մակրոտնտեսական միջավայրի հարաբերակցության աստիճանը բնորոշում է հարաբերակցության գործակիցը, եթե այն գտնվում է ընդմիջումից կամ -1-ից +1-ից, ապա մենք կարող ենք խոսել գծային ռեգրեսիայի փոխկապակցվածության մասին երկու առանձին տվյալների միջեւ:

Պետության մակրոտնտեսական միջավայրը կարող է բնութագրվել անհամար ցուցանիշներով, սակայն ներկայումս մենք միայն հետաքրքրված ենք նրանցից, որոնց գծային ռեգրեսորի կախվածությունը կանխորոշման տարեկան հավանականության վրա կարելի է ապացուցել փորձի մաքրության համար: Պետք է նշել, որ տնտեսական ցուցանիշների մեծ մասը կարող է ունենալ կորպորատիվ կախվածություն կանխարգելման տարեկան հավանականության վրա, բայց գերազանցող շուկան կազմակերպվում է այնպես, որ այդպիսի կախվածությունն անգործունակ է, եւ դրա առկայությունը կարող է լինել սուբյեկտիվ:

Այս վերլուծությունը թույլ է տալիս մեզ հստակեցնել, որ կա նմանատիպ պատճառաբանություն `որպես կանխատեսման եւ մակրոտնտեսական միջավայրի տարեկան հավանականության միջեւ ընկած պատճառահետեւանքային կապ: Այսպիսով, առեւտրային բանկերի փակումը կապված է այլ երկրների վարկային հաստատությունների կողմից տեղակայված արտարժութային ռեսուրսների կրճատմանը, ինչը բացասաբար է անդրադառնում ներդրումային դիրքի վրա եւ հանգեցնում է կառավարության ներքին ներքին վարկի ավելացմանը: