Structured արտադրանք բանկեր

Է ներգրավել հաճախորդներ, բանկերը կարող են գալիս բազմաթիվ մարքեթինգային քայլերի: Նրանցից մեկը, - ներդնել կառուցվածքային արտադրանք. Նրանք են դիրքերում են որպես համադարման է ֆինանսական շուկայում: Արդյոք այդ գործիքները ինչպես ձեռնտու է կամ մեկ այլ բուրգը սխեման.

սիրտ

Կառուցվածքային Ապրանքներ - գործիքներ, որոնք կոչված են պաշտպանելու նախնական ներդրում եւ կատարել շահույթ է աճի ակտիվների եզակիությունը ապրանքի մի համադրություն գործիքներ, որոնք թույլ են տալիս Ձեզ սահմանափակել ռիսկը ներդրումների.

Պայմաններում ֆինանսական անկայունության ներդրումներ արժույթով վտանգավոր է կտրուկ փոփոխություն, իհարկե, բայց ֆոնդային շուկան դժվար է բարձր փոփոխականության. Որ իրավիճակը ավելի է բարդանում է նրանով, որ դա անհրաժեշտ է ոչ միայն պահպանել, այլեւ մեծացնել կապիտալը: Մեկ լուծում կարող է լինել ներդրում է կառուցվածքային ապրանքների, որը միավորել բարձր աստիճան ակտիվների պահպանության եւ ունակություն, որպեսզի շահույթ ավելի մեծ է, քան ավանդի.

Շուկայի կառուցվածքային արտադրանք ներառում է `

• ավանդները;
• արժեթղթեր,
• առեւտրի վրա «Forex».
• թանկարժեք մետաղներ,
• Լրացուցիչ ընտրանքներ ու ապագան.
• փոխադարձ հիմնադրամների,
• ներդրում է անշարժ գույքի, եւ այլն: դ.

Կառուցվածքային արտադրանքը ձեւավորվում է համատեղելով ակտիվներ տարբեր ռիսկային մակարդակներում:

• ավանդները եւ բաժնետոմսերը,
• ԿԲ-ն բարձր է հուսալի եւ զարգացող ընկերություններ,
• պարտատոմսերը եւ ֆոնդային ընտրանքներ;
• ավանդներն ու խնայողությունները ապահովագրական, եւ այլն. դ.

Հարաբերակցությունը ընտրվել է այնպես, որ ստացված եկամուտները "ապահով" ակտիվների ծածկելու հնարավոր կորուստները:

օրինակ

Կանոնարկված արտադրատեսակը 90% ավանդի հետ եկամտաբերությամբ 10% եւ 10% - ի բաժնետոմսերի նոր ընկերությունների հետ եկամտաբերությամբ 300%: Այն բանից հետո, գնում ապրանքը, կան երեք հնարավոր սցենար:

Եթե դուք այրել միջոցով բաժնետոմսերի, տոկոսադրույքը ավանդների օֆսեթ նախնական ներդրում: Մեկ տարի անց հաճախորդը կստանա tighter գումարը, ինչպես նաեւ ներդրված, առանց շահույթի, այլ նաեւ առանց վնասների: Եթե ներդրումը Կենտրոնական բանկի կանխատեսվող եկամտաբերությունը 300%, իսկ ընդհանուր եկամտաբերությունը պորտֆելի կլինի 40%. Եթե ներդրումային կբերի 2/3 մասը ծրագրված շահույթի, որ արտադրանքը եկամտաբերությունը `30% եւ այլն. D. Այսինքն, առանցքային դերը, որը խաղում ճիշտ ընտրված գործողություն, եւ առանց ռիսկային ներդրումների հեջ դեմ կորուստների:

հպատակները

Կառուցվածքային ապրանքներ ֆինանսական շուկայում առաջարկվող բանկերի կողմից, որոնք զբաղվում են կենտրոններ եւ AMC: Համարվում առավել հուսալի բանկային պրոդուկտներ: Ի AMC, դուք կարող եք վերցնել ակտիվները է «համերի": պահպանողական է riskier. Պորտֆոլիո ներդրումային զբաղվող կենտրոնների ձեւավորվում են ռիսկի եւ Սուպեր ռիսկային ակտիվների (օրինակ, արտարժույթի ընտրանքներ):

Գնման ակտիվները ուղեկցվում է ստորագրման միջեւ կնքված պայմանագրով ներդրողի եւ ընկերության: Այն հստակորեն ամրագրված գումարի չափը, ժամկետը ներդրումներ, ցուցակը ակտիվների, ռիսկի մակարդակի եւ այլ ասպեկտների հետ կապված դրամական միջոցների փոխանցման:

Սխեման աշխատանքի

Ցանկանում է պահպանել եւ բարձրացնել մատչելի կանխիկ, անհատներ դիմել բանկի կամ ներդրումային ընկերության հետ, եւ ձեռք բերել կառուցվածքային արտադրանքը: Մի մասը ներդրված միջոցների միջնորդի ներդնում է ապահով ֆինանսական գործիքների (մուրհակների, պարտատոմսերի, ավանդների), իսկ երկրորդը `ակտիվը կապված հիմքում ընկած (ֆոնդային, արժույթով), բայց պակաս ցնդող (Սբերբանկի ոսկի փոխարժեքի, որ RTS ցուցանիշը, եւ այլն ...) , Որ հաճախորդը ընտրում է հիմքում ընկած ակտիվի եւ ռիսկայնության մակարդակը, այսինքն, կշիռը ներդրումների, որոնք պետք է փոխանցվում է ֆոնդային շուկայում. Հաճախորդը նաեւ ինքնուրույն կարգավորել այդ մասնակցության (ku), այսինքն, այն սահմանում է, թե որքան է ապագա եկամուտների, դա կստանան:

ներդրումային ժամկետը տատանվում է մի քանի ամսից մինչեւ երկու տարի ժամկետով: Բացի այդ, դուք կարող եք ապահովագրել Ձեր ներդրումները կամ ձեռք բերել ներդրումային պորտֆել հետ կտրոնի: Երկրորդ դեպքում, որ հաճախորդը կարող է ամսական ֆիքսված եկամտի գումարը, որը չի կախված փոփոխությունների գնով հիմքում ընկած ակտիվի.

Տեսակները կառուցվածքային արտադրանք

Բոլոր փաթեթն առաջարկում է բաժանվում են երկու խմբի `

• Ռիսկի ազատ արտադրանք երաշխավորել վերադարձը 100% մայրաքաղաքի: Ամենամեծ ռիսկն այն է, որ այդ ժամանակ ներդրումային վերադարձի ներդրողը կարող է ստանալ միայն նախնական ներդրում, որը ենթակա է մի փոքր չափով արժեզրկման միջոցով գնաճի: Հաճախորդը վճարում է միայն, որ հնարավորություն է կատարել շահույթ, եթե բոլոր ակտիվների բեռի:
• Արտադրանք սահմանափակ ռիսկի Մասնաբաժինը ակտիվների, որը բաժանվում, որպեսզի ծածկել հնարավոր կորուստները: Ապա ներդրողը կարող է կորցնել միակ մասը մայրաքաղաքում: Լավ շուկայական իրավիճակի վաստակել տոկոսադրույքը կարող է հասնել 50% -ի նախնական ներդրումների.

առավելությունները

• Կառուցվածքային գործիքներ Savings Bank կամ որեւէ այլ վարկային հաստատությունը - ը պասիվ ներդրում. Որ հաճախորդը մենակ չի ձեւավորել պորտֆելը ակտիվների. Նրա համար, որ այս աշխատանքն իրականացվում է ֆինանսական միջնորդի:
• Կարիք չկա, ունենալ գիտելիքներ եւ փորձ ֆինանսական գործիքների.
• Դա հնարավոր է հարմարեցնել մակարդակը կորստի ներդրումների եւ ներդրումներ ակտիվներում, որոնք հասանելի չեն մաքուր տեսքով:
• Կառուցվածքային հատկությունները ապրանքի այնպիսին են, որ գնման առնվազն նրանցից մեկի դիվերսիֆիկացումն է ներդրումների.
• Հետ լավ շուկայական դինամիկայի ներդրողը ստանում է մեծ շահույթ փոքր ռիսկի:

թերություններ

• Ստրուկտուրիզացված ֆինանսական միջոցներ են դիրքերում շուկայում, քանի որ ինչ - որ բան դժվար: Ըստ էության, սա է վճարովի խորհրդատվություն է տեղաբաշխման միջոցների տարբեր ակտիվների.
• 100% երաշխիք Փոխհատուցման չի կարող նույնիսկ տրամադրել բանկերին: Բոլոր ավանդները ապահովագրված են Ավանդների ապահովագրման գործակալության. Հավանականությունը կորստի միշտ կա: Միակ հարցն այն է, որ ռիսկի մակարդակը. Այս մարկետինգային կարգախոսը նախատեսված է միայն գովազդի:
• Կառուցվածքային արտադրանք բանկերի, որոնք չեն ստացել շահույթ, Անպիտան. Սա նշանակում է, որ ավանդի էին նախագծված կորուստները ծածկելու այլ տեսակի ներդրումների. Եթե հաճախորդը անմիջապես դնում ամբողջ գումարը, ի բանկային ավանդի, նա արդեն ստացել է ավելի եկամուտ, քան մի յուրահատուկ արտադրանքի.
• Ին մեծահարուստ հաճախորդների մշակված համակարգված արտադրանք. Հետադարձ կապ - ից օգտագործողների հաստատվել է. Գնալ դեպի ֆինանսական շուկայում չափով 10 հազարի: Քսում. Այն չի իմաստ.
• Ակտիվների կառավարման ծառայություններ են վճարվում: Որ վճարը գանձվում է անկախ նրանից, թե ներդրումային կբերի եկամուտ, թե ոչ:
• Համակցված արտադրանքը չեն լուսաբանվում են պետական երաշխիքների: Եթե բանկը գնում սնանկ, կամ AMC, որ ներդրողը չի կարողանա վերականգնել իրենց ներդրումները:
• Է ռուսական շուկայում ընտրության եզակի արտադրանք, գրեթե ոչ մեկը.
• Որ ներդրողը չի դառնա սեփականատերը իրական ակտիվների, այնպես որ այն չի կարող վերահսկել ներդրումներ:

թաքնված ռիսկերը

Կառուցվածքային Ապրանքներ - մի համադրություն ակտիվների եւ ածանցյալ գործիքների: Նրանք հավաքել ու վաճառել աշխարհի բանկերին ձեւով նշումներ (պարտատոմսերի): Նրանք իրենց ապահովագրում են թողարկել կառուցվածքային գործիքներ հակառակ դիրքորոշում: Բանկը միշտ ստանում է հանձնաժողով: Յուրաքանչյուր անհատական հաճախորդը եւ վաստակում առնվազն, բայց մյուս հաճախորդների համար, որոնք գնել riskier ակտիվների. Ի վերջո, բոլոր հաճախորդները կորցնել գումար: Հետեւաբար, պետք է բարձրացնել գրավչությունը նոր ապրանքների եւ դրանց ռիսկերի, "գաղտնագրել". Never mind է բանկերին.

արգելքը մասնիկներ

Եթե բոլոր ընտրված բաժնետոմսերի կպահի գինը վերեւում սահմանված սահմանաչափի, համակցված ապրանքային կրողների կստանան վերադառնալ իրենց ներդրումները եւ նշված եկամուտ: Մասնիկներն սկսում է աշխատել, քանի որ պարտատոմսերի: Եթե մեկը ընտրված ակտիվների կնվազեն արժեքի, արժեքը ներդրումային պորտֆելի հավասար կլինի ամենավատ բաժնետոմսերի. Հավանականությունը նվազման առնվազն 1 3-ից բաժնետոմսերի ավելի բարձր է, քան յուրաքանչյուր անհատապես: Ըստ այդմ, հնարավոր կորուստների շատ ավելի մեծ է, քան հնարավոր եկամուտների.

Avtokoll

Պորտֆելային ներդրումները հաճախ վաճառվում լրացուցիչ տարբերակ: Թե ինչ է իրենից avtokolla. Եթե բոլոր բաժնետոմսերը թանկացումը, ապա հաճախորդը կկարողանա ձեռք բերել մեկ այլ նոտա, որպես բանկիր - վաստակելու համար լրացուցիչ եկամուտ: Երբ շուկան աճում է, ամեն եռամսյակ բանկիրը ստանում է հավելավճար, հաճախորդը մի նոր կտրոն: Սա տեղի է ունենում, քանի դեռ մեկն է Կենտրոնական բանկի չի թողնել սահմանված սահմանաչափի.

Մեկ այլ օրինակ է վարկային note. Որ հաճախորդը կստանա 100% - ը աճի բաժնետոմսերի գնի, իսկ դեպքում անկման - 100% փոխհատուցման ավանդադրված գումարը: Դե, եթե չի օգտագործ. Խիստ անկայուն գործիքի որպես ակտիվի. Ստացվում է, որ մի մասը նշում է, որը նախատեսված է ապահովել կապիտալի մեջ ներդրված ֆոնդային շուկայի ցուցանիշից. Եկամտաբերությունը `20%:

բաշխիչ ցանցը

Խնդիրն այն է, ոչ միայն ռիսկերը: Բանկերը չեն կարող պարզապես ծածկել ամբողջ շուկան: Ուժի մեջ է խաղալ միջնորդների: Յուրաքանչյուր շղթան "bank - ի դիստրիբյուտորը - կառավարիչ« ստիպում է վերավաճառում: Կառուցվածքը այնպիսի եզակի արտադրանք է, որ բանկը կարող է ցանկացած ժամանակ վերահաշվարկել պայմանները ներդրումներ կատարելիս: Այստեղ ամեն ինչ կախված է վաճառողը. Ինչ - որ մեկը կարող է վաճառել արժեկտրոնը պարտադիր ներդրման 99.5% -ի դիմաց ստացված ընդամենը 0.5%, եւ որեւէ մեկը չի կարողանա վաճառել այն ապրանքները, ինչպես նաեւ ամենավատ պայմաններում եւ ստացեք 5% անմիջապես. Իսկ առավելագույն տարբերությունը կարող է լինել, եւ 35%:

Միջնորդներ հաճախ վաճառել riskier արտադրանքը. Որպես արդյունքում պահպանողական պորտֆելների լցոնված խոչընդոտ նշում է avtokollom եւ մեկ տարվա համար 80% կորուստ. Ժամանակ, այս անգամ, բանկիրները պետք է ժամանակ ստանալ 0.5% եւ 4 անգամ 3% հանձնաժողովում ձեռք բերելու համար մի նոր նոտայի.

Ին նոտայի, որը երաշխավորում է 100% հասույթ ներդրումների ֆոնդային բորսայում RTS ցուցանիշը, բանկիր կլինի վաստակել երկու անգամ, քանի որ շատ. Նման կառուցվածքային արտադրանքը ներառում է մի կանչի տարբերակը ցուցանիշի վրա, մի երկու տարվա ընթացքում (17%), մի պորտֆելի Illiquid պարտատոմսերի, որը հետո մարման տալիս 100% -ը նախնական կապիտալի: Միջին շուկայական պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է 18% - ը, ընդհանուր պորտֆելում - 62%. Է գործարքի բանկիր կստանան 21%, իսկ մնացած 79% -ը `հաճախորդին:

եզրափակում

Կառուցվածքային գործիքներ - սա ոչ մի բուրգը. Եթե դուք օգտագործում եք այս գործիքների շրջանակներում պատճառով, որ դուք կարող եք միացնել գործարքը: Նույնն է ֆոնդային ցուցանիշը տեղին է պաշտպանել կապիտալը, եթե վարկային ռիսկը ցածր է: Բայց մեծ մասը համադրություն ապրանքների զիջում են բոլոր առումներով միայն այդ թվում, նրանց derevativov: Բացի այդ, ոչ ոք չեղյալ է հիմնական գերակայությունը առեւտրին: պորտֆելը մենեջեր է շահույթ հաճախորդի հետ, իսկ վաճառողը - ին հաճախորդին: