Swap - ինչ է այն պարզ բառերով.

Trading է «Forex» նախատեսում գիտելիքներ որոշ պայմաններով: Նրանցից մեկը `« swap ": Ինչ է այն եւ ինչ է դա, կարդում է:

սահմանումը

Swap - փոխանցումն բաց գործարքների միջոցով գիշերը: Դա կարող է լինել դրական (հաշվեգրումը հանձնաժողովի) եւ բացասական (դուրսգրման): Ավելի հաճախ դիմում են այս գործողությունը, ավարտին միջնաժամկետ եւ երկարաժամկետ գործարքների. Օրվա ընթացքում, սվոպերը չի գանձվում:

Քանի որ ձեւավորվել է swap

Ամեն աշխատանքային օր, ժամը 01.00 Մոսկվայի ժամանակով բոլոր բաց գործարքներ են վերահաշվարկվում, այսինքն առաջին մոտ, իսկ հետո վերաբացվել: Համար նրանցից յուրաքանչյուրը հաշվեգրվում փոխանակման հիման վրա ընթացիկ վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի: Ամենափոքր տոկոսային տրամադրվել է համաժողովրդական զույգի (դոլար / եվրո, ֆունտ / եվրոյի եւ այլն. D.): վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքները ներկայացված են տարեկան: Սակայն տոկոսադրույքը սվոպերը հաշվարկվում է օրական կտրվածքով: Over շաբաթավերջին, «Forex» չի աշխատում: Հետեւաբար, չորեքշաբթի, հինգշաբթի մեղադրանք եռակի տոկոսադրույքը:

Թե ինչ է "swap" - ի պարզ լեզվով.

Որպեսզի ավելի լավ հասկանալ էությունը փոխանակման, դա անհրաժեշտ է զբաղվել վաճառող մեխանիզմով: Վրա "Forex» ներկայացրել է մեջբերում (գին հարաբերակցությունը) արժութային զույգեր: Երբ գնում է զույգ EUR / JPI երկու գործարքները տեղի են ունենում միաժամանակ: վաճառված եվրոյով եւ վաճառվել ճապոնական իեն:

Բայց ինչպես կարող եք ձեռք բերել մի արժույթ, որը հասանելի չէ, որ պետք է հաշվի դոլար կամ ռուբլի: Պատասխանը շատ պարզ է, օգտագործելով swap. Ինչ է դա: Եկեք համարում ավելի մանրամասն, թե ինչ գործողություններ են կատարվում, երբ վաճառող մամլիչներ է տերմինալի կոճակը «Բաց Պատվեր» վրա պայմաններում նախորդ օրինակում:

1. Ճապոնիայի կենտրոնական բանկը թողարկել է վարկային վերաֆինանսավորման.
2. Արդյունքում ստացված արժույթը անմիջապես փոխանակել եվրոյի: Այդ գումարը չի փոխանցվում է ձեռքերի ներդրողի. Նա մնում է բանկում: Այն շահաբաժին:
3. The վճար վարկի է Ճապոնիայի բանկի վճարվում է տոկոսների եվրոպական բանկի: Տարբերությունը տեմպերի տվյալներով վարկային սվոպ:

Դրական եւ բացասական փոխանակման

Ենթադրենք ներդրողը բացվել երկար դիրքորոշումը եվրո / յեն զույգի: Երբ մի գործարքը տեղի է ունենում առաջին մեղադրանքի հետաքրքրություն եվրոյի (0,5%), որին հաջորդում են հանման յեն տոկոսադրույքը (0,25%) 0.5% - 0.25% = 0.25% - ը դրական սվոպ: Եթե իեն փոխարժեքը կլինի 1%, սվոփ բացասական է լինելու: Սա է հիմնական սկզբունքն է աշխատանքի վրա «Forex»:

Դա կարեւոր է իմանալ, թե!

Դուք չեք կարող վաստակել կամ կորցնում է բոլոր շահույթը միջոցով swap. Ինչ է դա: Խոշոր լծակներ, որոնք առաջարկում են բրոքերները եւ էական փոխարժեքի տատանումները կարգելափակեն ազդեցությունը մի փոքր տոկոսադրույքի սվոպ, նույնիսկ, եթե դա բացասական է: Բայց պետք է ընդլայնել իր դիրքորոշումը միայն այն պատճառով, որ այդ դրական տարբերության վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի չարժե այն. Խախտման համար կանոնների «intraday» առեւտրի ստիպված է վճարել ձեր ավանդը:

տեսակներ

Նույնպես համարվում արժութային սվոպի, կա նաեւ վարկային default swap (CDS): Վերնագրից պարզ է, որ այս գործողությունը կապված է պահուստի վարկի բորսայական գործարքների պայմաններում դեֆոլտի:

Այդ առումով պարզ է, որ վարկային default swap - է անալոգային ապահովագրության համար պարտատեր. Երբ բանկն մի փոքր քանակությամբ կապիտալի նախատեսում է թողարկել մեծ քանակությամբ վարկ է հուսալի հաճախորդին, որ նա պետք է պաշտպանել իրենց դեպքում չվերադարձման միջոցների. Այդ իսկ պատճառով, ի լրումն վարկի, նա պայմանագիր է կնքում ռիսկերի պաշտպանության հետ մեծ ֆինանսական հաստատության տակ որոշակի տոկոսային. Եթե վարկառուն չի վերադարձնել գումարը, իսկ փոխատու կստանան փոխհատուցում է այլ հաստատությունների:

Նույն սկզբունքով իրականացվում է փոխանակման գործարքներ: Որ գնորդը ասված ռիսկը չվերադարձման միջոցների, իսկ վաճառողը պատրաստ է փոխհատուցել նրան մի վճար. Առաջին կողմը Երկրորդ հնարավորություն է տալիս բոլոր պարտքային արժեթղթերը եւ ստանում միջոցներ հաշվին տրված վարկի. Վճարումը կարող է լինել մեկանգամյա կամ բաժանել մի քանի մասերի: Մեկ դեպքում, վաճառողը պարտավոր է մարել տարբերությունը ընթացիկ եւ անվանական արժեքին համապատասխան պարտավորությունների երկրորդը գնորդը գնում ակտիվը:

առավելությունները ձայնասկավառակներ

Հիմնական առավելությունը այս գործողության կարիք չկա ստեղծել պահուստ: Վերը նշված օրինակում, բանկը պետք է ստեղծել մի պահուստ այն դեպքում, երբ վարկառուն Նախնականը, որոնք մեծապես սահմանափակում անցկացումը այլ գործողությունների: Ապահովագրել իրենց ռիսկերը, իսկ գնորդը ազատվում ունենալով շեղել ստացված միջոցները շրջանառության:

CDS թույլ է տալիս Ձեզ է առանձնացնել վարկային ռիսկերը Այլ եւ ավելի լավ է կառավարել դրանք.

CDS VS ապահովագրման

Ենթակա գործարքի վերաբերյալ CDS կարող է լինել ցանկացած պարտավորություն: Օրինակ, դա հնարավոր է ապահովագրել ռիսկը ոչ առաքման պայմանները: Քննենք մի օրինակ.

Գնորդը նշված հայտատուին այլ երկիր նախապես 80%: Առաքման պետք է կատարվեն երկու ամսվա ընթացքում: Երկարաժամկետ, եւ, հետեւաբար, կա վտանգ, անկանխատեսելի իրավիճակներում, կորստի միջոցների. Այս իրավիճակում, որ գնորդը կարող է ապահովագրել իրենց ռիսկերը, օգտագործելով CDS:

Որ օրենքը չի ապահովում հաստատման համար պահուստների դեպքում պաշտպանության միջոցով swaps. Հետեւաբար, այն արժե ավելի էժան ապահովագրություն. Հուսալիություն Վաճառողի գնահատում է միայն գնորդի swap. Ինչ է դա: Գործառնական լիցենզիաներ չեն պահանջվում: CDS չի վերահսկում կարգավորիչ, փոխանակման, այնպես որ, նրա դիզայնը, որը կապված է ավելի քիչ ձեւականությունների: պաշտպանությունը վաճառողը կարող է լինել ցանկացած կազմակերպություն կամ անհատ համապատասխան կարողություններով `ընկերությունների, բանկերի, կենսաթոշակային հիմնադրամների եւ այլն ...

CDS կարող են օգտագործվել նույնիսկ այն ժամանակ, երբ հաճախորդը չի ուղղակի պայմանավորվածություններ վարկառուի. Օրինակ, եթե ընկերությունը ձեռք կբերի պարտատոմսերի երկրորդային շուկայում: Ազդեցություն փոխառուի անցանց եւ նրա նախահաշիվը դեֆոլտի հավանականությունը դժվար.

Փոխանակում է միջազգային շուկայում կարող են օգտագործվել նույնիսկ այն ժամանակ, երբ չկա իրական վարկային ռիսկը: Այս դեպքում մենք խոսում ենք չկատարման պարտավորությունների պետությունների (ինքնիշխան ռիսկի). Տեսականորեն, դուք կարող եք նաեւ ձեռք բերել պաշտպանություն դեմ չվճարելու է հիփոթեքի, պայմանագիրը, որի համար դեռ չի կնքվել, եւ հայտնի չէ, թե արդյոք, թե ոչ, - եզրափակեց. Բայց գործնականում անիմաստ է նման ապահովագրության չի:

CDS ֆինանսական ճգնաժամի

Նոր գործիքը անմիջապես ուշադրությունը speculators: Շուկան եղել է աճում, Լռակյաց չէր սպասվում: Ինչու չէ, օգտվել «ազատ» գումար. Որ իրավիճակը փոխվել է 2008 թ. Բանկերը չէին կարողանում սպասարկել ստանձնած պարտքը եւ սնանկացան մեկը մյուսի հետեւից: Հինգերորդ խոշորագույն բանկը Bear Stearns է ԱՄՆ-ում 2008 թվականին վաճառվել է անվանական գումարի, իսկ փլուզումը Lehman Brothers համարվում սկիզբը ակտիվ փուլի ֆինանսական ճգնաժամի:

Ապահովագրական ընկերությունը AIG փրկել ԱՄՆ կառավարության կողմից հատկացվող միջոցների համար: Բոլոր թողարկված սվոպի ($ 400 մլրդ): Միայն բանկերը ստիպված էին փոխանցել $ 22,4 մլրդ: Յուրաքանչյուր ֆինանսական հաստատությունը է Wall Street, միեւնույն ժամանակ, ավելի մեծ պահանջներ եւ պարտականությունները ձայնասկավառակներ: Պետությունը առաջին հերթին rushes օգնել ամենամեծ կառույցի բանկ JP Morgan, բայց ոչ ուղղակիորեն, բայց միջոցով կորպորացիայի, որը գնել ֆինանսական խաղալիքներ:

Բոլոր գնորդների ձայնասկավառակների հավաքած գոհունակություն, որ պետք է հայտարարում ընդհանուր default խոշորագույն ամերիկյան ու եվրոպական բանկերից: Wall Street, քաղաքը Լոնդոնում, պարզապես դադարել են գոյություն ունենալ: Նույնիսկ մինչեւ ճգնաժամը, Uorren Բաֆֆետը կոչ է արել բոլոր ածանցյալ »զանգվածային ոչնչացման զենք»: Փլուզումը ֆինանսական համակարգի կանխվել է միայն շնորհիվ Ինֆուզիոն պետական միջոցների. Չնայած բոլոր ճգնաժամի հետեւանքների », - ռումբ» CDS չի պայթել, բայց միայն դրսեւորվեց:

Թերությունները CDS

Բոլոր այդ նպաստները հետ շուկայական կարգավորման գործնականում չի կապված: Հաշվի առնելով միտումը խստացնել վերահսկողությունը ֆինանսական հաստատությունների, ժամանակի ընթացքում, նրանք բոլորը պետք է կորցրել: Ճգնաժամը 2009 թ հրում պետական իշխանություններին վերանայելու կանոնները finregulirovaniya. Հավանական է, որ կենտրոնական բանկը կներկայացնի պարտադիր վերապահում է պաշտպանության վաճառողների.

Վարկային default swap չի օգնում լուծել խնդիրը չկատարման ֆինանսական պարտավորությունների. Ճգնաժամի մեջ է մեծացնում գումարը Նախնականը. Այն մեծացնում է ռիսկը սնանկացման ոչ միայն ընկերությունները, այլեւ պետությունը: Այդպիսի ժամանակներում, գնորդները սվոպերի փորձում են ստանալ վճարումներ վաճառողներին. Վերջին ստիպված է վաճառել իրենց ակտիվները: Այս արատավոր շրջանակը միայն սրում են ճգնաժամը:

Bessvopovye հաշիվ

The արժեքը վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքները, կարեւոր է համարում, երբ բացում է մի դիրքորոշում է երկար ժամկետով (2-3 շաբաթ): Նման դեպքերում ավելի լավ է օգտագործել bessvopovye հաշիվը: Նրանք պահանջել է յուրաքանչյուր բրոքերի. Սակայն, բացակայությունը վարկավորման տոկոսադրույքների փոխհատուցել բրոքերներ լրացուցիչ վճարները:

եզրափակում

Համառոտակի ամփոփել բոլոր վերը է swap. Ինչ է դա: Swap - որ տարբերությունը տոկոսադրույքների Կենտրոնական բանկի, որը հաշվարկվում է օրական բոլոր բաց դիրքերի: Ըստ համաժողովրդական համաշխարհային արժույթների ազդեցության գրեթե անտեսանելի. Բայց երբ դուք բացել երկար դիրքորոշումը «էկզոտիկ» արժույթների երրորդ աշխարհի երկրների, դա ավելի լավ է փոխանցել դրամական միջոցներ, հաշվի bessvopovye: